دامیننس بیت کوین در بازار ارزهای دیجیتال به زیر یک سطح کلیدی سقوط کرده است. این اتفاق در حالی رخ می‌دهد که قیمت اتریوم و سایر آلت کوین‌ها با سرعتی بیشتر در حال افزایش است و سیگنال‌های مهمی را برای سرمایه‌گذاران ارسال می‌کند. شاخص «دامیننس بیت کوین» که درصد تسلط و برتری این ارز بر بازار را اندازه‌گیری می‌کند، به پایین‌ترین سطح خود از ماه ژانویه رسیده و این سؤال را در ذهن فعالان بازار ایجاد کرده است که آیا باید خود را برای یک «فصل آلت کوین‌ها» یا «آلت سیزن» جدید آماده کنیم؟ در این گزارش، ضمن بررسی این رویداد مهم، نگاهی به تحلیل‌ها و عملکرد آلت کوین‌های پیشرو خواهیم داشت.
افت دامیننس بیت کوین به پایین‌ترین سطح در چند ماه اخیر
براساس گزارش کریپتوپوتیتو (Cryptopotato)، شاخص دامیننس بیت کوین (Bitcoin Dominance) یکی از معیارهای حیاتی برای درک دینامیک بازار ارزهای دیجیتال است. این شاخص نشان می‌دهد که چه درصدی از کل سرمایه موجود در بازار به بیت کوین اختصاص دارد. اخیراً این معیار با کاهش قابل توجهی روبه‌رو شده و به زیر ۶۰٪ سقوط کرده است که از ماه ژانویه بی‌سابقه بوده است.
روند نزولی دامیننس از اواخر ماه ژوئن و هم‌زمان با جان گرفتن دوباره قیمت اتریوم (ETH) آغاز شد و از آن زمان تاکنون حدود ۱۰٪ کاهش یافته است. این کاهش، بحث‌های پیرامون شروع فصل آلت کوین‌ها را دوباره داغ کرده است؛ پدیده‌ای که معمولاً با سقوط دامیننس بیت کوین به زیر سطح ۵۰٪ همراه است.
این در حالی است که دامیننس بیت کوین از زمان بازار نزولی در اواخر سال ۲۰۲۲، یک روند صعودی کلی را تجربه می‌کرد، زیرا بسیاری از آلت کوین‌ها هنوز نتوانسته بودند از آن شرایط به طور کامل بهبود یابند. البته بازار در دسامبر ۲۰۲۴ و در جریان رالی پس از انتخابات آمریکا نیز شاهد سقوط دامیننس به زیر ۵۵٪ بود، اما این روند نزولی دوام نیاورد و دامیننس بیت کوین به‌سرعت مسیر صعودی خود را از سر گرفت. این سابقه نشان می‌دهد که هر کاهشی لزوماً به معنای شروع یک آلت سیزن تمام‌عیار نیست.
تحلیل‌گران چه می‌گویند؟ چشم‌انداز یک «آلت سیزن بزرگ»
بسیاری از تحلیل‌گران بازار، افت فعلی دامیننس بیت کوین را یک سیگنال بسیار مهم تلقی می‌کنند. تحلیل‌گر بازار بول تئوری (Bull Theory) روز سه‌شنبه در تحلیلی اشاره کرد که این الگو، یعنی کاهش دامیننس بیت کوین، بزرگ‌ترین شاخصی بود که در سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ قبل از شروع فصل‌های انفجاری آلت کوین‌ها مشاهده شد. به گفته این تحلیل‌گر، این نشانه حاکی از آن است که «یک آلت سیزن بزرگ برای این چرخه صعودی در انتظار است.»
این تحلیل‌گر در ادامه توضیح می‌دهد:
در حال حاضر، نمودار هفتگی دامیننس بیت کوین (BTC.D) به وضوح ضعف را نشان می‌دهد و اگر این سطح حمایتی شکسته شود، شاهد انفجار قیمت آلت کوین‌ها به صورت تصادفی خواهیم بود.
او پیش‌بینی می‌کنند که دامیننس بیت کوین می‌تواند طی شش ماه آینده تا سطح ۴۵٪ سقوط کند و این همان نقطه‌ای است که آلت کوین‌ها می‌توانند رشدهای ۱۰ تا ۵۰ برابری را تجربه کنند. این دیدگاه توسط تحلیل‌گران متعدد دیگری نیز تکرار شده است که همگی همین الگوی مشابه را در بازار مشاهده کرده‌اند.
آیا برای فصل آلت کوین‌ها زود است؟
با وجود پیش‌بینی‌های خوش‌بینانه، برخی شاخص‌ها تصویر محتاطانه‌تری را ارائه می‌دهند. برای مثال، شاخص فصل آلت کوین‌ها در وب‌سایت کوین مارکت کپ (CoinMarketCap) همچنان روی عدد پایین ۳۷ از ۱۰۰ قرار دارد. این شاخص نشان می‌دهد که آیا بازار به نفع آلت کوین‌هاست یا بیت کوین، و عدد فعلی به این معناست که ما هنوز به آن نقطه نرسیده‌ایم. این شاخص در ۲۱ ژوئن و در جریان رالی بازار به عدد ۵۵ رسیده بود، اما با افت قیمت اکثر آلت کوین‌ها، دوباره کاهش یافت.
در مقابل، شاخص مشابهی در وب‌سایت «بلاک‌چین سنتر» (Blockchain Center) عدد بسیار بالاتری را نشان می‌دهد. این شاخص در حال حاضر روی ۵۳ قرار دارد و طی هفته گذشته با افزایش چشمگیر قیمت اتریوم، جهش قابل توجهی داشته است. وجود این داده‌های ضدونقیض نشان می‌دهد که اگرچه نشانه‌های مثبتی برای آلت کوین‌ها وجود دارد، اما هنوز اتفاق نظر کاملی در مورد شروع قطعی آلت سیزن در بازار شکل نگرفته است.
کدام آلت کوین‌ها می‌درخشند؟
دلیل اصلی کاهش دامیننس بیت کوین، عملکرد خیره‌کننده برخی از بزرگ‌ترین آلت کوین‌های بازار است. در حالی که قیمت بیت کوین (BTC) طی ۲۴ ساعت گذشته با ثباتی نسبی در محدوده قیمت ۱۱۹,۳۵۰ دلار معامله می‌شد، اتریوم (ETH) با جهشی بیش از ۸٪ به قیمت ۴,۶۷۰ دلار رسید و تنها ۴.۲٪ با سقف تاریخی خود در سال ۲۰۲۱ فاصله دارد. این رشد شدید اتریوم در ماه گذشته، سهم قابل توجهی از دامیننس بیت کوین را به خود اختصاص داده است.
اما این تنها اتریوم نیست که در مرکز توجه قرار دارد. سایر آلت کوین‌ها نیز امروز نمایش قدرتمندی از خود نشان داده‌اند. سولانا (SOL) با یک رشد ۱۲ درصدی در حال نزدیک شدن به قیمت ۲۰۰ دلار است و کاردانو (ADA) با افزایشی بیش از ۹٪ به قیمت ۰.۸۶ دلار رسید. در همین حال، چین لینک (LINK) با ۱۳٪ رشد خود را به ۲۴.۵۰ دلار رساند و لایت کوین (LTC) نیز با ۱۱٪ افزایش، به بالاترین سطح خود در شش ماه اخیر یعنی ۱۳۳ دلار دست یافت.
به صورت کلی :
شواهد و داده‌های بازار نشان می‌دهد که سلطه بیت کوین بر بازار ارزهای دیجیتال با چالش جدی مواجه شده است. سقوط شاخص دامیننس به زیر ۶۰٪ که پایین‌ترین سطح آن در چند ماه اخیر است، یک سیگنال کلاسیک و تاریخی برای احتمال شروع «فصل آلت کوین‌ها» محسوب می‌شود. این روند نزولی عمدتاً ناشی از رشد خیره‌کننده اتریوم و عملکرد مثبت سایر آلت کوین‌های بزرگ مانند سولانا، کاردانو و چین لینک است که توجه و سرمایه را به سمت خود جلب کرده‌اند. تحلیل‌گران با اشاره به الگوهای مشابه در سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱، نسبت به یک «آلت سیزن بزرگ» در ماه‌های آینده ابراز امیدواری می‌کنند.
با این حال، نگاهی دقیق‌تر به شاخص‌های مختلف نشان می‌دهد که هنوز برای اعلام قطعی شروع آلت سیزن زود است. در حالی که برخی معیارها مانند شاخص وب‌سایت «بلاک‌چین سنتر» خوش‌بینی را نشان می‌دهند، شاخص معتبر «کوین مارکت کپ» همچنان در سطوح پایینی قرار دارد. این داده‌های ضدونقیض به سرمایه‌گذاران یادآوری می‌کند که ضمن توجه به سیگنال‌های مثبت، باید با احتیاط حرکت کنند. هفته‌ها و ماه‌های آینده مشخص خواهند کرد که آیا این تغییر دینامیک در بازار پایدار خواهد بود و به یک فصل رؤیایی برای آلت کوین‌ها منجر می‌شود یا خیر.
